Le mot "Mabinogi" ne désignait à l'origine que ces quatre contes, qui sont en réalité des parties ou des "branches" d'un seul ouvrage, plutôt que l'ensemble de la collection.
 

Pwyll, prince de Dyfed, est le héros de la première branche ; son histoire est racontée en trois épisodes distincts.

Dans la première partie, il change de place avec Arawn, le roi d'Annwn, pendant un an. 
Annwn était le monde souterrain, également identifié comme l'île de Gwales (ou Grassholme) sur la côte du Pembrokeshire.

Pwyll remporte le titre de chef d'Annwn et l'amitié éternelle d'Arawn, en unissant les deux royaumes en guerre  lorsqu'il bat le rival d'Arawn, le roi Hafgan.

La deuxième partie du conte concerne le retour de Pwyll d'Annwn. 
Après que ses hommes aient échoueé à attraper la belle jeune fille Rhiannon sur son cheval (qui ne peut être rattrapé sauf par magie), Pwyll réussit en lui demandant simplementd'arrêter.

Rhiannon, la première des femmes fortes du Mabinogi, est fiancée à Gwawl. 
Néanmoins, elle tombe amoureuse au premier regard de Pwyll et propose un plan élaboré pour pouvoir épouser Pwyll plutôt que Gwawl.

Pwyll suit le plan de Rhiannon (qui repose sur la connaissance de Rhiannon des faiblesses de Gwawl; sa fierté et sa convoitise envers elle )
et piège Gwawl dans un sac qui ne peut jamais être complètement rempli. 
Les hommes de Pwyll battent Gwawl alors qu'il est dans le sac, et Rhiannon est libre d'épouser Pwyll.

Dans la troisième partie, Rhiannon donne un fils à Pwyll. 
L'enfant disparaît dans la nuit qui suit sa naissance, alors que six femmes  veillaient sur la jeune mère et son enfant.

Les six femmes affolées enduisent  le visage et les mains de Rhiannon avec le sang de chiots. 
Rhiannon est accusée d'avoir tué l'enfant et est forcée de s'exiler à l'extérieur du château de Narberth (Pembrokeshire) en guise de punition. 
Elle doit raconter son histoire aux passants et proposer de transporter les visiteurs et les pèlerins sur son dos dans la cour.

Pendant ce temps, Teyrnon Twryf Liant, seigneur de Gwent-Iscoed, trouve le bébé à sa porte après avoir chassé un monstre loin de chez lui. 
Il élève le garçon comme le sien et le nomme Gwri Golden-hair.

Lorsque la ressemblance de l'enfant avec Pwyll devient apparente, il est rendu à ses parents. 
Rhiannon le renomme Pryderi (soucis) à cause toute l'angoisse qu'il a causée. 
La punition de Rihannon est terminée.

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